Форекс-регуляторы разных юрисдикций

регуляторы форекс

Вступление

Прежде чем доверить деньги брокерской компании, необходимо ознакомиться со всеми ее документами и выяснить, где она зарегистрирована, в какой юрисдикции работает и какому ведомству подчиняется. Если компания не регулируется сторонней организацией (регулятором), у вас не будет рычагов воздействия на нее, в случае конфликта. Давайте выясним, кем регулируется Форекс в разных странах, и кто они — регуляторы Форекс.

Прежде всего, сам валютный рынок Форекс не регулируется и не контролируется: здесь действует принцип свободной конвертации валюты, отсутствует фиксированный валютный курс, нет ограничений на направление и объёмы сделок. Но взаимоотношения клиентов и посредников (брокерских компаний), а также их деятельность жестко регламентируются локальными законами соответствующими надзорными ведомствами — регуляторами Forex.

Для чего нужны регуляторы на Форекс

Похожая статьяКак и кем регулируется рынок Форекс в России В разных странах форекс-отрасль регулируют разные ведомства, специального форекс-регулятора может не быть вообще. Например, в Великобритании эту функцию выполняет Управление по финансовому регулированию и надзору, в США — Комиссия по торговле товарными фьючерсами и Национальная фьючерсная ассоциация, а в России, Беларуси и в Украине регуляторы форекс-отрасли — Центральные и Национальные банки, а также саморегулируемые организации (сообщества профессиональных участников рынка).

В свою очередь, регуляторы подчиняются высшей инстанции, например, Министерству финансов или Центральному банку, в зависимости от юрисдикции. Кстати, вне зависимости от того, кем регулируется компания, необходимо изучить договор, который вы собираетесь подписывать, во избежание недоразумений: условия оказания услуг для резидентов юрисдикции компании могут существенно отличаться от условий для нерезидентов.

Итак, основные функции финансовых регуляторов:

  • контроль за деятельностью компаний и их сотрудников;
  • наложение санкций, выдача и отзыв соответствующих лицензий;
  • сбор информации о деятельности компаний, их инспектирование;
  • надзор за исполнением предписаний;
  • анализ операций;
  • аттестация сотрудников компаний;
  • расследование правонарушений;
  • сотрудничество с государственными органами и органами финансового надзора;
  • другие функции.

Самый узнаваемый форекс-регулятор — CySEC (Кипрская Комиссия по ценным бумагам и биржам): большинство офшорных компаний имеют лицензию именно этого надзорного ведомства. Регуляция CySEC — это минимально необходимый уровень защиты клиента и это лучше, чем ничего, не смотря на то, что многие трейдеры скептически относятся к данному регулятору — скандалы с участием подопечных CySEC случаются регулярно.

Некоторые иностранные форекс-компании работают без лицензии регулятора, имея на руках только свидетельство о регистрации. Казалось бы, иметь дело с такой компанией опасно, но есть нюанс — принадлежность бренду. Пример: брокер Alpari SV принадлежит бренду Alpari, дочки которого в разных странах регулируются на государственном уровне. Если Alpari SV скомпрометирует себя, это ударит по репутации всех компаний бренда.

Безопаснее иметь дело с компанией без регулятора, принадлежащей увесистому бренду, другие «дочки» которого имеют лицензии серьезных регуляторов (ЦБ, FCA), чем работать с компанией, регулируемой CySEC, но не имеющей «сестер» с лицензиями указанных ведомств. Репутация бренда — вот залог безопасности клиента. Но не всегда, к сожалению.

Мировые финансовые регуляторы

Всех финансовых регуляторов можно разделить на две группы: локальные и офшорные. Первые контролируют работу компаний и рынков в своей юрисдикции на своей территории (например, SEC контролирует финансовые рынки США), их отличают жесткие условия регулирования и максимальная прозрачность. Офшорные регуляторы относятся к своим подопечным лояльно: требования мягкие, аудит может вообще не проводиться.

В таблице ниже приведены самые авторитетные и узнаваемые надзорные ведомства (в основном локальные), регулирующие деятельность финансовых компаний на территории России, США, Австралии, Великобритании, Швейцарии и Европейского Союза в целом. Из офшорных регуляторов выделим CySEC (республика Кипр) — «самого серьезного из самых несерьезных» надзорных ведомств, соответствующего директиве MiFID Евросоюза.

Регуляторы Форекс в России и разных странах

Надзорное ведомствоФункции регулятора
SEC

sec финансовый регулятор
U.S. Securities and Exchange Commission - Комиссия по ценным бумагам и биржам США - главный регулятор рынка ценных бумаг, один из четырех основных регуляторов США-членов президентской рабочей группы по финансовым рынкам. Создан в 1934 году.

Главные функции – регулирование и надзор за операциями с ценными бумагами, наблюдение за брокерами, дилинговыми центрами, торговцами ценными бумагами, биржами и т.д. Следит за слиянием компаний и за приобретением контрольных пакетов акций, контролирует поглощения. Защищает интересы инвесторов.
CTFC

cftc финансовый регулятор
Регулятор валютного рынка в США - правительственная Комиссия по фьючерсной торговле товарами (CTFC). Основана Конгрессом 23 октября 1974 года. В состав Комиссии входит пять человек. Их назначает на пятилетний срок президент США по рекомендации и с одобрения Сената США. Председателя Комиссии из назначенных пятерых членов также выбирает президент и одобряет Сенат.
NFA

nfa финансовый регулятор
Большую работу по разработке правил торгов, условий оказания брокерских услуг и разрешению конфликтов проводит неправительственная Национальная фьючерсная ассоциация США (NFA). Она собирает и анализирует отчётность от брокеров — членов ассоциации. К требованиям NFA прислушиваются не только в США, т.к. американские трейдеры и фонды редко открывают счета в компаниях, которые их не выполняют.

Правила и требования NFA более жесткие, чем предписания FSA. Вообще, регулирование Форекс в США считается самым строгим в мире.
FINRA

finra финансовый регулятор
Financial Industry Regulatory Authority - крупный независимый регулятор финансовых рынков США. Образован в результате консолидации органов Нью-йоркской фондовой биржи, NYSE и NASD. Слияние одобрено Комиссией США по ценным бумагам и биржам (SEC) 26 июля 2007 года.

Защищает права инвесторов, контролирует тысячи брокерских компаний, филиалов и зарегистрированных держателей ценных бумаг, регулирует торговлю акциями, облигациями, фьючерсами, ценными бумагами и опционами.
SIPC

sipc финансовый регулятор
Securities Investor Protection Corporation - авторитетный финансовый регулятор в США, существующий за счет взносов участников. Создан в 1970 году по инициативе правительства США, цель создания - защита прав инвесторов.

Курирует работу подконтрольных компаний. При банкротстве брокера, имеющего членство в SIPC, клиент может претендовать на компенсацию.
FINMA

finma финансовый регулятор
Швейцарская служба по надзору за финансовыми рынками – Swiss Financial Market Supervisory Authority – авторитетный и влиятельный финансовый швейцарский банковский регулятор. Создана в 2007 году в результате слияния двух ведомств.

Контролирует финансовые организации, защищает права инвесторов, гарантирует равные права и здоровую конкуренцию для участников финансовых рынков, в том числе брокерских компаний. Деятельность регламентируется постановлениями швейцарского парламента.
FCA

fca финансовый регулятор
Financial Conduct Authority (FCA), Управление по финансовому регулированию и надзору - ведомство, контролирующее финансовые услуги в Великобритании. FCA подотчётно министру финансов. Основные функции организации: предотвращение манипулирования рынком, обеспечение прозрачности сделок с потребителями со стороны финансовых фирм. Если ваш брокер подчиняется FCA, вы в безопасности.

FCA работает с 1 апреля 2013 года и регулирует деятельность более чем 50000 предприятий Великобритании (банков, страховых и инвестиционных компаний и пр.).
ESMA

esma финансовый регулятор
Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг (European Securities and Markets Authority) – независимый финансовый регулятор финансовых рынков по всему Евросоюзу со штаб-квартирой в Париже.

С 2011 года ESMA контролирует исполнение законов ЕС относительно финансовых рынков (например, MiFID), защищает инвесторов, следит за прозрачностью финансовых рынков. Также одна из главных задач - регулирование кредитных рейтинговых агентств.

ESMA подотчетно Парламенту Евросоюза и контролируется Европейской Комиссией и Советом ЕС.
MiFID

mifid финансовый регулятор
The Markets in Financial Instruments Directive - директива ЕС, разработанная в FCA. С 2007 года (MiFID 1) регулирует инвестиции в финансовые инструменты в банковском секторе и среди инвестиционных компаний. Регулирует работу фондовых бирж и альтернативных торговых площадок. В 2011 году Директива была пересмотрена и ужесточена (MiFID 2).

Требования Директивы обязательны для выполнения большинством субъектов европейского финансового рынка (брокеры, дилинговые центры, провайдеры бинарных опционов и т.д.). Каждый регулируемый европейский брокер обязан иметь лицензию MiFID и соответствовать ее требованиям, достаточно серьезным даже по европейским меркам.
ASIC

asic финансовый регулятор
Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям - Australian Securities and Investments Commission - финансовый регулятор Австралии, единственный в стране. Работает с 1998 года, функции регулятора выполняет с 2001 года.

Контролирует деятельность финансовых рынков, компаний и предприятий. Имеет право контролировать торговые операции на внутреннем рынке ценных бумаг, финансовые инструменты и фьючерсные контракты.
ЦБ РФ

цб рф финансовый регулятор
В некоторых государствах регулированием Форекс занимаются Центральные банки (Национальные банки). Например, в России с 2015 года надзор за деятельностью форекс-дилеров и саморегулируемых организаций (сообщества профессиональных участников рынка), осуществляет ЦБ РФ. Граждане России, имеющие дело с форекс-компанией, подчиняющейся Центробанку, максимально снижают неторговые риски.
CySEC

cysec финансовый регулятор
Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) – государственное надзорное ведомство республики Кипр, с 2001 года осуществляющее контроль за организациями, имеющими дело с финансовыми и валютными операциями, в частности, за брокерами (выдает лицензии и регулирует деятельность, в том числе налагает штрафы). Соответствует требованиям директивы MiFID Евросоюза.

Не стоит считать CySEC абсолютной защитой. Характер и масштабы ее деятельности не сравнятся с тем, чем занимаются другие европейские регуляторы, например, FCA - обеспечение высокого уровня защиты потребителей и снижение уровня финансовых преступлений. Есть мнение, что CySEC - просто формальность. Но если офшорный форекс-брокер, с которым вы работаете, подчиняется CySEC, это лучше, чем ничего.

Оставить отзыв

 

Отзывы к записи:

На данный момент отзывов к этой записи нет. Ваш комментарий может быть первым.

наверх