Российским форекс-дилерам не хватает CFD и криптовалют

С момента вступления в силу Закона о Форекс в Российской Федерации прошло уже более двух лет. За этот период всего лишь восемь форекс-брендов зарегистрировали российские дочерние юрлица (ООО), ввели их в СРО и получили на них лицензии на осуществление деятельности форекс-дилера. После утверждения Банком России базового стандарта и регистрации в СРО рамочного договора форекс-дилеры приступили к работе с клиентами.

На конец 2017 года российские форекс-дилеры привлекли около двух тысяч клиентов, из них активных менее 50% (между тем, услугами иностранных форекс-компаний пользуются 500 тысяч клиентов из России). На номинальных счетах российских форекс-дилеров лежит всего 63,5 млн рублей, а средний депозит их клиента равен 55 тысячам рублей. Довольно вялый старт, если говорить честно. Неужели проект «российский Форекс» провалится?

Нежелание форекс-брендов работать в российской юрисдикции объясняется следующим:

• неготовность форекс-компаний раскрывать экономические показатели и отчитываться перед российскими регуляторами;
• запрет на хеджирование — российские форекс-дилеры не могут перекрывать позиции на внешнем рынке, фактически играя против клиента;
• солидарная ответственность при выплатах из компенсационного фонда: дилеры отвечают своими деньгами за каждого из членов СРО и не хотят рисковать;
• жесткие требования к комплексу программно-технических средств дилера;
• жесткие требования к размеру собственных средств (далеко не каждая компания может позволить себе «законсервировать» от 100 млн рублей).

В свою очередь, низкую активность клиентов можно объяснить следующими факторами:

• жесткие торговые условия — из инструментов только валютные пары, кредитное плечо до 1:50;
• жесткие условия регистрации и верификации клиента — личное присутствие в офисе, куча бумажной волокиты;
• запрет на сервисы типа копирования сделок, инвестирования и пр.;
• требования к квалификации клиента — режим квалифицированного инвестора;
• ограничение способов ввода-вывода средств банковским переводом;
• автоматическое взыскание налогов, вывод из тени капитала.

На прошедшей недавно встрече представителей российской форекс-отрасли (дилеры и СРО) и комитета по финансовому рынку Госдумы обсуждались два наиболее значимых, по мнению форекс-сообщества, фактора, мешающих формированию конкурентоспособной форекс-юрисдикции: отсутствие возможности хеджирования рисков компании и нехватка дополнительных видов деятельности, в том числе ограниченный спектр инструментов.

Похожая статьяЕ.Машаров, СРО АФД: «Мы меняем отношение к Форекс!»В частности, представители форекс-дилеров уверены: одно только расширение спектра предлагаемых финансовых инструментов до контрактов на разницу (CFDs) с такими базовыми активами, как сырье, с/х продукция, акции и криптовалюты, будет способствовать оттоку из иностранных юрисдикций средств частных трейдеров. Авторы инициативы по CFD подчеркивают: зарегулировать торговлю CFD в российской форекс-юрисдикции просто, достаточно внести несущественные правки в соответствующее законодательство. Скорее всего, эта инициатива будет реализована.

Апдейт от 24 февраля 2018 года: стало известно о готовности ЦБ РФ разрешить форекс-дилерам торговлю CFD, но с разделением регулирования сферы маржинальной торговли производными инструментами на розничный (клиенты торгуют CFD через лицензированных форекс-дилеров) и коммерческий (юридические лица торгуют CFD через традиционных дилеров) сегменты. ЦБ планирует внести соответствующие изменения в нормативные акты.

Кстати, о криптовалютах: возможно, форекс-дилеры будут предлагать и их. На днях Минфин РФ опубликовал проект федерального Закона «О цифровых финансовых активах», предлагающий разрешить торговлю криптовалютами через соответствующих операторов, в том числе через форекс-дилеров (к слову, Банк России против этой инициативы). Участие неквалифицированных инвесторов в одном ICO будет ограничено 50 тыс. рублями.

Еще одним видом деятельности, который недоступен пока российским форекс-дилерам, является обучение клиентов. Представители российского форекс-сообщества сетуют: десятки офшорных брокеров предлагают сегодня российским резидентам пройти обучение в различных «школах трейдинга» и «инвестиционных академиях», в то время как российским компаниям запрещено совмещать дилерскую и образовательную деятельность.

Российский Форекс — перспективы развития

Так вот, похоже, «нашим» компаниям разрешат образовательную деятельность: в рамках работы по защите конкуренции на рынке услуг форекс-дилеров ФАС совместно с ЦБ РФ в ближайшее время могут внести поправки в соответствующее законодательство. По мнению регуляторов, нововведение снизит издержки участников рынка на привлечение сторонних обучающих организаций и существенно повысит качество самой услуги обучения.

Одно условие: в целях обеспечения получения заинтересованными лицами обучения по утвержденной программе, подтверждения компетентности таких организаций (учебных центров), а также обеспечения гарантий ответственности этих организаций перед заинтересованными лицами, учебным центрам будет предложено пройти добровольную аккредитацию в Ассоциации форекс-дилеров в соответствии с установленным порядком.

В качестве обучающих центров могут выступать как сами форекс-дилеры, так и третьи лица, осуществляющие обучение по совершению операций с форекс-дилером или действующие по поручению и в интересах форекс-дилера. Все они будут занесены в реестр Ассоциации, из которого они могут быть в любое исключены по разным причинам, как неблаговидным, так и вполне естественным (например, при ликвидации организации).