Инвестиции в каннабис: делаем деньги на медицинской/рекреационной марихуане

Экспансия каннабиса на мировой арене

Начну с того, что в последнее время покорение каннабисом стран проходит активными темпами. Канада, Таиланд, США, страны Европы. Это как минимум важно держать в голове, погружаясь в тему.

Надо отметить, что серьёзным шагом в развитии индустрии в США стал подписанный президентом Трампом законопроект о сельском хозяйстве, который включает в себя пункт о легализации промышленной конопли.

Похожая статьяАстрология. Огромный рынок, к которому никто не относится серьёзноКанада, входящая в состав большой семёрки сектора, показывает внушительный рост производства и реализации каннабиса, постоянно подключая новые территории к легалайзу.

Аналитики прогнозируют серьёзный рост объёмов рынка медицинской марихуаны до $80 млрд в 2020 году только в США.

Сейчас акции многих производителей скорректировались после безумного роста и находятся на привлекательном уровне по стоимости. Инвесторы имеют хороший шанс войти в акции компаний.

Два интересных производителя каннабиса

Конечно, их больше, но сегодня поделюсь двумя, за которыми пристально слежу. Еженедельно на рынке происходят новые слияния и партнёрства, которые, разумеется, отражаются на стоимости акций. Вот два героя сегодняшней публикации.

Tilray (тикер TLRY)

Компания Tilray — ещё один производитель, который вышел на американский фондовый рынок. IPO Tilray вызвало хайп на бирже, и акции взлетели с $30 до $300. Круто, безусловно, но потом рынок поставил всё на свои места, и появилось много разочарованных: акции опустились до $70 и позднее скорректировались до $100. Серьёзные зигзаги для инвесторов.

18 декабря Tilray (TLRY) объявила о сотрудничестве с Sandoz, частью фармацевтического гиганта Novartis (NVS). В соответствии с этой сделкой, которая привела к укреплению акций Tilray, Sandoz будет продвигать на рынок продукты медицинской конопли Tilray. Это хорошо, несомненно.

Похожая статьяТри сегмента, в которые не стоит инвестировать, даже если очень хочетсяЧетыре дня спустя Tilray опять будоражит рынок и объявляет, что она будет сотрудничать с Anheuser-Busch (BUD), чтобы исследовать напитки, насыщенные каннабисом. Расширение линейки продукции — это хорошо. Однако…

Tilray занимает интересную позицию. В отличии от других крупных участников индустрии, Tilray не заинтересована в получении инвестиций, поскольку предпочитает оставаться полностью независимой и сосредоточить управление в своих руках. Правильно ли это и справится ли компания самостоятельно?

Я не просто так задаюсь этим вопросом, повод есть, и вот он. У TLRY операционные убытки составили $34 млн при объёме продаж $27,6 млн за первые девять месяцев финансового года. Нервный показатель. Чтобы занять место под солнцем, компании нужны глубокие карманы. Но будем объективны. Авторитетные партнёры Sandoz и Anheuser-Busch явно не дураки, чтобы сотрудничать с невыгодной компанией. Тоже факт.

При этом даже такие сделки не смогут вернуть стоимость акций Tilray к трёхзначным числам. Но справедливости ради отмечу, что гендир настроен по-боевому и оптимистичен. Он утверждает, что будет три компании по производству каннабиса с оценкой в $100 млрд, и надеется, что Tilray будет одна из них. Также рассчитывает стать одной из трёх компаний в секторе с годовым объёмом продаж в $50 млрд.

Думаю так: стратегия Tilray, с одной стороны, оправдана, что она не продаёт долю на этапе развития, планируя стоить больше, но с другой, это довольно рискованно, поскольку в конкурентной борьбе с теми компаниями, в которые влили миллиарды инвесторских средств, Tilray может проиграть.

Aphria (тикер APHA)

Последние несколько месяцев были весьма динамичными для Aphria и её инвесторов. Во-первых, шумная история, в которой обвинили компанию в недобросовестных сделках в интересах инвесторов. Во-вторых, родео с поглощением-слиянием, которое спровоцировало рост акций. Разумеется, все инвесторы с трепетом ждали доклада 11 января.

Начнём с выручки и прибыли. Вы только посмотрите на показатели. Чистая выручка Aphria выросла на 155% в годовом исчислении и на 63% выше, чем в предыдущем квартале, до $16,4 млн. Открытие канадского рынка рекреационной марихуаны 17 октября 2018 года дало толчок для Aphria.

Похожая статьяКак открыть брокерский счет на бирже. Выбор брокераЧистая прибыль компании также резко возросла, увеличившись почти на 750% в годовом исчислении до $54,8 млн.

Aphria сообщила, что её общая стоимость проданных товаров на грамм выросла аж на 42% по сравнению с предыдущим кварталом до $2,6. Себестоимость за грамм при производстве сушёной конопли выросла на 35% за квартал до 1,76 канадских долларов.

Компания объяснила это увеличением расходов на упаковку, высокими затратами и временно более низкой урожайностью, связанной с её усилиями по расширению. Скорректированная валовая прибыль Aphria снизилась с 67,7% в предыдущем году до 46,9% во втором квартале. Это снижение обусловлено более низкими средними продажными ценами на рынке рекреационной марихуаны и более высокими производственными затратами, связанными с расширением компании на своём предприятии Aphria One.

С одной стороны, выручка и прибыль растут отличными темпами, но с другой, мы видим определённый рост себестоимости производства. Поскольку Aphria — это одна из компаний с самой низкой себестоимостью производства, то у неё есть достаточно задела, чтобы продолжать получать хорошую прибыль на фоне агрессивного роста.

Хочу отметить, что несмотря на позитивное движение, акции сектора волатильны и довольно рискованные, поэтому будьте внимательны, оценивайте точки входа и свои возможности.

Надеюсь, информация оказалась полезна для тех, кто видит инвестиционные возможности в новых отраслях. Буду рад и дальше делиться своим опытом. Сегодня индустрия в начале своего пути, когда-то Amazon торговалась по $15, а сейчас это акции каннабиса.

Как устроен рынок каннабиса и кто на нём работает

Несмотря на то, что на федеральном уровне марихуана пока ещё не легализована, этот многомиллиардный рынок уже открыт. И штат за штатом присоединяется к легалайзу.

Игнорировать рост акций компаний, который довольно динамичен — не логично для инвестора. Более того, можно провести аналогию с Амазон, который когда-то торговался по 15 долларов за акцию. Каннабис — Амазон тогда, и находится в начале пути своего дальнейшего пика. Думаю, не стоит пренебрегать этой индустрией.

Первая часть этой статьи была посвящена некоторым крупным и интересным компаниями-производителям, с точки зрения инвестирования. Во второй части я хотел бы рассказать про менее громкие компании, но которые могут быть весьма привлекательны для инвестиций.

WeedMD (WDDMF)

Для начала отмечу WeedMD (WDDMF) — канадская компания по производству каннабиса с рыночной капитализацией в $150 млн. и доходом в $2 млн. за последний квартал.

Компания начала свою деятельность в 2013 году, была одним из лидеров. Я полагаю, что при производительности 65 тонн в год, WeedMD сможет показать нам что-то интересное в 2019 году. Надо сказать, что ранее было неудачное слияние с Hiku Brands (DJACF), которая впоследствии расторгла сделку и согласилась продаться Canopy Growth (CGC) за 230 млн. канадских.

Clean Spark, Inc. (CLSK)

Следующий алмаз моего внимания — Clean Spark, Inc. (CLSK) обладает лучшим в своем классе микросетевым решением для индустрии каннабиса. Их программное обеспечение mPulse оптимизирует ежемесячные расходы на электроэнергию в помещениях для выращивания марихуаны — до 82%! Очень эффективно.

Если вы только, что узнали о CLSK, то рекомендуем вникнуть и провести экспертизу, потому что когда компания будет более популярна, она может быстренько подрасти. Продуктом CLSK по оптимизации электроэнергии, которая к слову сказать является существенной частью в себестоимости производства каннабиса, пользуются крупнейшие представители отрасли. Среди них CGC, ACB, Сharlotte Web Holding. Поэтому в плане перспективы CLSK отличная компания.

Сharlotte Web Holding (CWBHF)

Кстати, в этом небольшом обзоре нельзя не рассказать про компанию Charlotte Web Holdings, Inc., которая является лидером на рынке по производству и распространению инновационных оздоровительных продуктов на основе конопли («CBD»).

Категории продуктов компании включают CBD Масляные настои (жидкие продукты), CBD капсулы , CBD Topicals , а также CBD товары для животных, экстракты растений на основе конопли продаются через отдельных дистрибьюторов, розничных продавцов, а также через Интернет на веб-сайте компании www.cwhemp.com.

Ставка, которую компания платит за сельскохозяйственную продукцию, отражает справедливую и устойчивую цену, обеспечивающую более высокий уровень урожайности, поощряющую качественные методы ведения сельского хозяйства и поддерживающую фермерские сообщества США.

CLS Holdings USA Inc (CLSH)

Это ещё один интересный игрок из привлекательного сектора. Диверсифицированная компания по производству каннабиса. Реализует продукцию в Неваде через свои дочерние компании Oasis Cannabis.

Бизнес-модель состоит из предоставления лицензионных услуг, операций по переработке, оборудования и продажи продукции. Ранее, в 2018 году, CLS Holdings USA Inc. закрыла сделку по приобретению Oasis Cannabis, компании, которая объявила, что марихуана представляет 67% от общего объема продаж. Oasis обслужила более 127 тысяч клиентов за первый год. Очень уверенно, не так ли?

Я постоянно отслеживаю небольших, но перспективных производителей каннабиса, которые пока малоизвестны, но именно из-за этого имеют все шансы выстрелить в разы.

Ряд флагманов по производству это несомненно ключевые фигуры, за которыми необходимо следить. Однако забывать про «обслуживающие» данный сектор компании нельзя. Ведь именно они помогают сделать продукт более востребованным, а производство эффективным. Именно поэтому они представляют ценность для дальновидного инвестора.

По материалам VC, автор — Vladimir Popov